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平均每月8起!2018年全球奢侈时尚行业并购汇总

发布于 2018-12-26 23:49:13

平均每月8起!2018年全球奢侈时尚行业并购汇总

业界人士认为国内投资者不应该单纯地把收购国外奢侈品牌看作自身发展扩张路上的 “捷径”

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全球消费市场环境持续升温,奢侈时尚品牌2018年收购交易进入井喷期。

据时尚头条网不完全统计,在过去12个月内全球时尚产业共发生了100起投资和收购交易,是上一年的3倍,平均每个月8起收购。其中部分奢侈品牌成为各大投资集团争抢的对象,而个人设计师品牌则不再获得青睐。

在众多竞购者中,来自中国的投资巨鳄占据了大多数,山东如意于今年一月成功以7亿美元拿下瑞士奢侈品牌Bally,复星国际则于2月斥资1.2亿欧元收购了法国奢侈品牌Lanvin控股权后,又斥资5500万欧元收购奥地利内衣品牌Wolford。

过去三年山东如意先后花了40亿美元收购新品牌

不过,易主的奢侈品牌大多处于胶着状态。尽管Lanvin、Bally等品牌在市场中具有一定知名度和目标客户群,但其经营模式、门店规模、渠道狭窄等都面临挑战,早前有分析师预测,无论谁接管Lanvin都将面临着重组所需的巨额费用,至少要注入1 亿欧元现金。

无独有偶,国内女装品牌ICICLE母公司上海之禾最新收购的法国奢侈品牌Carven所遭遇的困境与Lanvin非常类似,在被多次转手后,这个一度与Chanel齐名的奢侈品牌已沦落至濒临破产的边缘。据官方数据显示,2017年Carven的收入为2150万欧元,但负债高达4000万欧元。

而复星收购的另一个奢侈品牌Wolford表现也不甚乐观,上半财年销售额同比大跌11%至6230万欧元,已连续4个季度录得收入下滑,息税前亏损录得592万欧元,约合4600万人民币。

山东如意收购的Bally虽未公布具体业绩数据,但品牌首席执行官 Frédéric de Narp透露Bally将逐渐缩减其成衣系列规模,把重心放在更为核心的鞋履皮具等配饰类业务上。据悉,Bally去年利润创近十年新高,主要受品牌在美国和日本地区销售增长推动。

收购容易经营难,有分析认为中国买家们除了需要面对如何帮助所收购品牌尽快在中国或其他目标市场落地,探索不同地区之间可以共通的运营管理模式外,还需要思考不同市场的消费需求,从而在源头上管理和调整产品开发设计。

业绩不好的奢侈品牌则纷纷找到新靠山,设计师品牌却成了LVMH、开云等奢侈品集团眼中的烫手山芋。

仅今年上半年,Stella McCartney、Christopher Kane、Dries Van Noten、Tomas Maier等设计师品牌股权均发生变化,美国设计师品牌Thom Browne和瑞典品牌Acne Studios也于下半年分别易主和获得投资。此外,Alexander Wang则被发现与山东如意联系紧密,甚至前往后者总部参观,令其将被收购的传闻甚嚣尘上。

有业界人士认为,眼下成熟设计师品牌正苦苦挣扎,市场上却很久没有出现过有潜力的新设计师品牌的状况或许从侧面证明,如今创立一个品牌虽然容易,但是要靠一己之力在市场中站稳脚跟却比以前更难了,现在的行业并没有给予新品牌太多空间。

除了奢侈时尚类品牌,互联网时代催生的新兴美妆品牌也成为各大集团眼中的新目标。据德勤对兼并和收购趋势的最新研究发现,时尚和奢侈品行业未来三年的年增长率将在5%至10%之间,其中化妆品和香水领域增速将超越平均增幅,而服装和配饰以及手表珠宝则保持平均增长水平。

另据 Refinitiv提供的数据, 2014 年至 2018 年,全球共有 179 个美妆交易涉及日韩美妆品牌,总交易额达到 850 亿美元,包括美国强生今年 10 月以 21 亿美元收购日本护肤品牌城野医生母公司 Ci:z、欧莱雅集团4000亿韩元收购韩国时尚公司Stylenanda以及联合利华去年买下Carver Korea 等。

德勤在报告中还指出,89%的私募股权高管和投资者计划未来一年至少收购一家时尚或奢侈品公司,73%的受访者认为服装和配饰仍然是最具吸引力的领域,而60%的受访者则表示会留意化妆品和香水领域,仅19%的人看好手表和珠宝。

由于时尚和奢侈品行业相较于其它领域没那么容易受经济走势好坏影响,因此对私募基金拥有很高的吸引力。有分析指私募基金未来将在时尚与奢侈品行业的收购上,扮演更加重要的角色。

CPR Asset Management基金经理Anne Le Borgne表示,奢侈品集团需要投资建设多渠道战略,而规模较小的品牌在这方面处于劣势,该行业的持续动荡会提供更多并购机会。

Anne Le Borgne强调,对奢侈品牌而言整合线上线下渠道和提供多元化产品变得至关重要,但需要大量投资才能实现,在这种情况下处境艰难的小品牌可能更倾向于将品牌控制权交给拥有雄厚财力的大型集团。

汇丰银行则认为,奢侈时尚行业在去年实现近10年来最高的估值水平,且随着现金流的增加、利率降低和商业模式的转变,未来业内将出现更多并购交易。

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