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【华泰汽车谢志才团队】新能源汽车行业最新变化

发布于 2018-12-02 10:50:45

【华泰汽车谢志才团队】新能源汽车行业最新变化

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  11月29日

  下午分论坛

  谢志才(执业资格号:S0570512070062)

  华泰证券(601688,股吧)研究所汽车首席

  各位投资者朋友们下午好!非常高兴大家能来参加新能源汽车论坛,这是我们第六次在策略会中举办新能源汽车分论坛,感谢大家的关注。今年整个传统汽车面临不少的压力,同时新能源汽车突飞猛进,新能源成为汽车市场最大热点。

  我相信今天大家大家一定能从交流中获得非常大收获。我们非常荣幸邀请到了四位行业内非常著名的专家给我们分享他们对于电动车各个环节的观点,四位专家分别是中汽协新能源汽车委员会主任邹朋老师;威马汽车整车规划高级经理龚民老师;国家863动力电池重大专项王老师;永安期货的范润泽老师。

  今天下午的议程是首先三位分析师对汽车、中游、上游做简要阐述,后续由各个专家为大家做分享。每个专家分享之后都会有一个简短的问答环节,希望大家把握机会。

  接下来由我简单介绍下汽车行业观点。我们认为明年的车市相对来说是偏弱的,但是对新能源汽车领域是特别看好的。时间关系没有办法做特别详细的阐述,所以我把大家关注的重要十个问题,跟大家做一个简短的回答。

  第一,到现在为止2018年新能源汽车销量情况如何?一句话概括数据,它是超了年初以来对于新能源汽车预期的,年初预计是100万辆左右,其中乘用车是在80万辆的水平,商用车加起来是20万辆的水平,但是截至到10月份,增长了75.5%,乘用车的增长速度远快新能源汽车,今年整体销量有望接近120万。乘用车已经成为新能源汽车增长主要原动力,新能源汽车的需求已经绽放出比较好的趋势,后续来看也是值得重点关注的。在各级别的车型分布上可以看出需求拉动的明显证据。6月份之后,A00级别的车型价格优势没有很明显,真正占主流群体的像A0以上级别车型在下半年有非常大幅度的提升。从车企而言,我们也发现了不少车型在激烈战争中崭露头角,像比亚迪(002594,股吧)、北汽、上汽乘用车新能源占销量前三,尤其是比亚迪,在10月份单月销量前十款占了四款,龙头优势更急明显。

  第二,新能源汽车业态有什么大的变化?我们认为最重要的变化是智能化和自动化更加紧密结合起来。不论是上汽推出的MarvelX,还是特斯拉ModelX以及蔚来汽车ES8,基本上都标配了驾驶系统、智能泊车、OTA远程升级的一些新科技智能化的产品或者将类似智能化的功能搭载在车型上。我们可以预期的是,后续新能源汽车的不断前进,科技和智能的元素在汽车上会体现更加明显。

  第三,大家什么样的车型有望成为爆款车型?我们总结了成为爆款车型的因素,最重要的两个:第一是续航里程要高,解决过去大家对新能源汽车产品最大的痛点续航里程焦虑问题;第二,一个正向开发的平台开发的产品是一个汽车品质的重要保障。随着造车新势力的崛起,我们相信会出现造车新势力也有机会出现爆款车型。

  第四,造车新势力到底给行业带来什么?这张表格里我们列举了目前市场上主流的造车新势力公司,主要分为三大领域,第一是传统汽车公司转型过来的造车新势力。第二是互联网公司转型过来的造车新势力。还有一些事原来从事汽车零部件,家电制造的公司转型过来的造车新势力。

  新能源造车新势力总共数量有一百多家左右,给行业带来了几个方面的变化:第一,从哲学层面看,我们发现造车新势力在设计理念、互联网思维、对客户的尊重上与传统汽车有很大的不同和进步。第二在产品上,造车新势力会对未来中国电动化和智能化起到大的推动作用。列举出相关的车企推出的重要车型和即将推出的重磅车型,都是符合上面的特征。2018年后,整个造车新势力会面临终极考验,凭借概念去造车的时代已经逐步过去,产品真正的上市之后,消费者对车最终的评价,一年之后会得到真正验证。随着国外新能源汽车和传统汽车的巨头在中国不断推出新能源产品,我们认为新能源汽车市场也会竞争越来越激烈。未来造车新势力里,只有少数几家公司可以存活下来,如果这样的话,蔚来汽车实现全年一万辆的交付是他走向成功第一个重要的基石。大家可以做一个参考。

  第五,限购城市还有空间吗?很多人认为限购城市新能源汽车已经到了一个瓶颈,大家觉得拉动不大了。我们列举了各大限购城市新能源汽车销量和占汽车销量比重,即便是限购城市,消费者自主购买新能源汽车比例非常低,随着供给端不断优化,在限购城市依然有非常大的拉动量,这个可能跟大家以往的认识是有非常大的出入。

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